高考加油无视行业风险银华基金旗下量化产品熊一窝魏家

无视行业风险 银华基金旗下量化产品“熊一窝”

在市场普跌之下，即使是高度分散化的量化型基金也无法躲避亏损的命运，数据显示，在二百多只量化型基金中，年内亏损的比例竟然高达96%，而在这之中，银华基金公司旗下的多只量化产品跌幅全都超过了26%，且成功霸屏该类基金的跌幅榜前列。

量化型基金多数亏损

银华基金量化产品霸屏

在今年市场普跌的影响下，绝大多数主题基金都无可幸免的出现了亏损，而以往通过高度分散化的持股来抵御市场下跌风险的量化策略，在今年似乎也不太灵验了。根据《壹财信》了解，在全市场二百多只量化型基金中，年内亏损的产品数量居然达到了96%，而且从亏损幅度上看，前一百名亏损都超过了13%，不过与大多数量化产品相比，银华基金旗下的几只量化基金却成功霸屏了。

从数据看，银华基金旗下的三只量化基金，不仅在今年的跌幅全都超过26%，而且也因远远超过其他同类产品的跌幅，而排在量化基金跌幅榜前列，其中的银华新能源新材料C更是以30.07%的跌幅市场成交价格有所回升位居“首位”。

不幸的发行时机，让这只基金从去年9月份发行之后就持续下跌，到目前为止，其累计跌幅已达33.84%，可以看出，主要的跌幅都来自于今年这八个多月。

其实，从去年四季度该基金公布的前十大重仓股看

，当时的量化特征还是非常明显的，单一个股的最大持股比例也没有超过基金总资产的3%，前十大重仓股合计仅占到基金总资产的20%左右仓位。

而到了2018年，该基金却特然大幅提高个股的持仓比例，这也导致前十大重仓股持股相对变得集中起来，今年一季度前十个股的持仓猛增到了基金总资产的43.66%，二季度又继续增至45.67%。前十重仓股几乎占到一半仓位，实际上已经失去的“量化”的效果。