地产国资改革风再起地产企业有作为荐股覆盖

地产：国资改革风再起地产企业有作为 荐21股 -01 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

■事件：国资委副秘书长彭华岗2 日在深入推进国企国资改革研讨会上表示，2016年是国有企业改革政策的落实年。要坚持试点先行，围绕重点难点问题开展“十项改革试点”，通过试点取得突破、多点开花，以点带面，推进体制机制创新；要紧紧围绕提质增效，加大国有企业重组整合力度，优化国有资本结构布局，促进转型升级。

■地产国有企业占比近半、是国企改革的重点板块：地产板块国有企业共67家，占全部142家地产企业的47%，近半壁江山，是国企改革的重点板块之一。而从区域来看，央企10家、北京和上海各12家、广深区域8家。从目前进展来看，上海更加系统化，目前第一篇国企改革已经公告，未来二三批将持续推进，广深区域改革较为迅速但力度仍有欠缺，而北京进展尤为慢。

为你开启全新的游戏天地！乌云压城狼烟四起 ■小市值公司占大头、壳公司价值凸显：目前地产国企中，市值100亿以下的42家，占比约6 %，其中45亿以下市值公司约11家，小市值公司约市值最小的是京能臵业，仅 2亿，之前有过多次重组经历。

■增发是重要催化、重点关注高折价：目前地产国企中，有14家公司仍在积极推进增发，重点关注高折价的南国臵业（-1 .7%）、嘉凯城（- . %）以及天津松江（-2.0%）。

■投资建议：国企改革持续推荐，地产板块国企改革标的众多，且地产板块持续利好，降息降准降首付之后，又免税，行业政策友好符合我们年度策略判断，建议关注：1）地产龙头：万科、保利、招商、绿地；2）优质一二线：嘉宝集团、华夏幸福、滨江集团、阳光城、中洲控股、南京高科、市北高新； ）交易商：世联行、三六五、名牌珠宝；4）国改之风：高新发展、中房地产、京能臵业、嘉宝集团。