建材建筑板块震荡回调荐9股公开

建材：建筑板块震荡回调 荐9股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

■核心观点：近期建筑板块持续震荡回调，我们汇总基金1季报数据，截至4月26日建筑行业中基金对基建、专业工程和园林工程3子板块持仓占投资基金市值比分别为0.57%、0.49%和0.16%，持仓环比上升40.55%、27. 8%和 6. 9%；“一带一路”和PPP受资金青睐程度提升，但目前持仓不重。虽然受多重因素扰动，建筑行业呈震荡回调，我们维持近期观点，建议掌控回调机会积极参与，继续看好PPP（园林）、一带一路（基建+专业工程），积极关注装配式建筑（杭萧钢构+华建集团）。

①PPP投资额再创新高：财政部PPP中心发布全国PPP综合信息平台项目库第6期季报，截至2017年 月末，全国入库项目总计12,287个，累计投资额14.6万亿元，较2016年12月分别同比增长9.12%，8.15%，PPP项目个数及投资额再创新高；另外，江西省推介2017年第一批基础设施PPP项目，范围达 5亿元。PPP项目在中央及地方层面加速推进，长时间可持续性较强，我们坚定推荐省属地方国企安徽水利、云投生态；小而美园林公司文科园林；和设计向PPP延伸的中设团体和中衡设计等。

②“一带一路”新签合同额达222.7亿美元：商务部于4月27日公布一季度“一带一路”相关订单数据，我国与“一带一路”沿线61个国家新签对外承包工程项目合同952份，新签合同额222.7亿美元，占同期总额的51.8%；完成营业额14 .9亿美元，占同期总额的49.2%，同比增长4.7%，新签合同金额及营业额增幅较大。同时，河北雄安新区举行首次发布会，明确提出了1+N计划体系，计划将 0平方公里启动区的控制性详规和城市设计；另外，国开行与河北省签署合作备忘录，将提供1 00亿支持雄安新区起步区相干工作。我们认为一带一路+雄安新区将会带来战略升级，大建筑央企将迎来重要战略机遇期，重点关注北方国际、中国交建、中国中铁、中国铁建、中国电建、葛洲坝等。

③地方装配式建筑推行：4月27日，湖南省装配式建筑与绿色建筑产业合作推介会在香港举行，现场签约10个项目，其中签约金额6亿元，战略框架意向合作金额约54亿元，涵盖了装配式建筑、绿色建筑、BIM技术应用等相干领域；宁夏拟于2017年推行装配式建筑，计划占当地同期新建建筑的比例达到5%以上，2025年到达 0%以上。装配式建筑推进，产业链从设计端至制造端均将受益，我们建议关注装配式建筑设计龙头华建团体和钢结构龙头杭萧钢构。