行业半导体电子设备从跟随到引领荐4股

半导体、电子设备：从跟随到引领 荐4股 201 -0 -21 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资摘要：

触摸屏、LED下游应用是当前阶段中国电子行业重点投资标的领域。分析中韩电子产业发展路径，通过比较中国电子产业转移、市场扩张及成本优势带来的投资性机会，我们认为触摸屏及LED下游应用领域将会产生今年中国电子行业重点投资标的。

触摸屏领域：产业转移将促使东部沿海地区崛起一批高新技术企业，这其中拥有广阔市场需求并拥有一定技术壁垒的企业将会获得较快的发展，当前电子领域我们最为看好的拥有极强市场需求的触摸屏领域。投资标的我们选择：莱宝高科，欧菲光。

LED下游应用领域：当前我国的主要优势是成本及市场，在这样的情况下，选择适应中国市场需求，市场增长迅速且又偏于劳动力密集型虽然各大电视台目前暂未接到封杀通知的产业，将在当下的中国电子产业中获得快速的发展，我们重点看好LED下游应用领域，因为在拥有较表示要挑战社会的规范低的技术门槛的背景下，拥有劳动力成本优势的中国大陆必然会最终成为LED应用产品的生产大国，重点推荐：勤上光电、阳光照明。

韩国电子产业经历了代工、跟随、引领三阶段。韩国电子产业的振兴发展起源于20世纪60年代末，其于1969年实施的《电子工业振兴法》开启了电子产业振兴之路，随后韩国政府1982年推出了《半导体工业扶持计划》、《半导体扶持具体计划》等一系列扶助电子产业政策，聚集主要电子公司：三星电子、LG电子等大型企业，然后由政府主要出资牵头来完成重大电子项目的研发，让韩国在关键时刻获得了赶超美日的机会。这期间韩国电子产业也经历了三个阶段：代工、跟随、赶超。

政府大力扶持和补贴是韩国电子产业快速发展的根源。韩国政府始终大力主导和扶持推动产业的发展的作用，政府在政策上给予了大力扶持，包括资金，人才以及官、民之间的合作等。这对于韩国电子产业的发展起到了非常积极的影响，也让韩国的电子产业在几十年内实现了从跟随到赶超，成为全球电子领域的领跑者和引导者。

中国电子产业尚处于跟随阶段。当前我国的电子信息产业既要继续做大产业规模，通过代工进入全球电子产业链分工体系，同时也要在技术研发、产品创新等方面紧紧跟随国际一流企业，产业的发展从重规模、速度，向注重质量、效益，鼓励自主创新、提高产业的国际竞争力的方向转变。