高考加油广证恒生热钱埋头做主题魏家

广证恒生：热钱埋头做主题 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周看点：

1.首席论势1）看趋势：场内资金“抛开大盘埋头做个股”思路占了上风，偏好“小盘+主题”，计算机、通信、电子、休闲服务等获政策扶持的行业较受青睐，短期看个股仍有活跃机会。由于经济回升动力偏弱，预计上证指数2100点一线反一是严把初检初审压将形成制约，当前的消磨需要新的契机来打破，耐心仍是必要的。

２）创业板的风险与机会。总体看，热钱有坚持的一面亦有变化的一面，基本思路很明确，在主题热浪中持续淘宝游戏，只不过在市值、行业他却自嘲是“老费”方面的配置结构有调整和变化，但创业板面临估值提升速度过快、盈利支撑不足和整体纵深薄弱的问题，机构的腾挪空间十分有限。从趋势投资的角度，当前策略可选择创业板指1 97点之上持仓，下破则继续减持。

2.行业配置与资金流分析1）资金流分析：短期（5日）资金流入钢铁及非银金融，流出综合及传媒。中期（20日）资金流入钢铁及国防军工，流出综合及传媒。

长期（60日）资金流入农林牧渔及钢铁；流出综合及交通运输。

2）本周行业配置：综合考虑基本面、估值面和情绪面三个因素，本周继续建议配置行业增长确定性高的电气设备及具备防御属性的医药生物行业。

．掘金新股次新股。本轮新股上市后的炒作纯粹是基于市场供求不平衡的炒作，与公司基本面好坏无关，建议继续申购，但应理性对待，操作上可在首日放量换手时获利减持，不宜继续持有，同时可关注今年上市新股在中报高分红可能。

4.主题纵横1）热点主题掘金：第一，持续看好国企改革主题。目前顶层设计提速，第一批试点出笼，广东地方政策出台在望，推荐关注广弘控股（000529）、广日股份（600894）和白云山（600 2）。第二，新能源汽车利好不断。购置税减免政策预期拉动需求提升，充电桩补贴新政促进充电络建设，推荐关注万向钱潮（000559）、比亚迪（002594）和奥特迅（002227）。第三，生物疫苗热度剧增。临床用基因测序重启，干细胞治疗技术出现新突破，跨行业投资有望成行业新潮流，推荐关注开能环保（ 00272）、达安基因（0020 0）和冠昊生物（ 002 8）。

2）海外投影：受益于电动汽车良好前景，燃料电池有望迎来商业化契机。国外金属燃料电池利好频出，商业化进程有望提速，受此影响，A股市场金属空气电池概念板块走红。值得注意的是我国锌空气电池和铝空气电池虽已列入研发范围，但并未形成实质性业务，因此建议投资者理性对待此类科技创新概念。