中信建投宏观对冲基金模拟计划

中信建投：宏观对冲基金模拟(3) 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

信息或事件：

对宏观经济运行，和国家政策判读可以用来判断未来商品的价格。为了验证这个理念，我们设立这个对冲基金模拟。假定初始资本为1000万元。交易的对象为中国市场内上市的基金、股票、债券和期货产品。

前期操作回顾：

6月7日《宏观对冲基金模拟报告1》：

6月7日购入棉花期货（多单）CF1209，CF1301各50手，价格分别为18050元，18940元。

购买原因：

1、为了稳定棉花价格，国家于2012年3月1日发布《2012年度棉花临时收储预案》。

其中，确定了2012年度的棉花临时收储价格为20400元/吨，较2011年度每吨提高了600元。近一个月来，由于美国棉花期货暴跌，导致我国棉花期货跟随下跌。考虑到棉花收储形式是敞开收购，所以在收储执行前，即2012年9月份前，棉花价格应该会向收储价格回归。

《刺客信条 大革命》新情报 A叔装备升级！ 2、美国经济将在9月份之前恢复增长速度，美国经济转暖会对棉花价格形成支撑。

6月8日《宏观对冲基金模拟报告2》：

购入黄金期货au1212（多单），10手，价格为报告写作时段的均价327.40元。

购买原因：

1、欧洲问题虽然短期得到缓解，但未来风险情绪还有可能上升。

2、各国会在未来进一步释放流动性，黄金价格有支持。