地产国企改革仍是焦点荐股牛

地产：国企改革仍是焦点 荐12股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

我们在今年2月份的时候就已经把合同签完了 上周（2016/7//7/17）成交环比微增，但在基数抬升、政策调控和需求降温等作用下，截至上周7月日均成交同比涨幅已回落至8%，符合我们对于 季度房地产销售增幅持续收窄的判断。上周公布的6月统计局数据中，销售金额增速继续回落，但投资增速6.1%较上月下滑0.9个百分点略超市场预期，显示三四线城市去库存压力仍然较大，整体开工意愿被削弱，符合发改委近期再度重申的去库存基调；而一二线地市依然火热，两极分化的格局越发明显。此外，国资委近期重点部署央企改革试点工作，保利、招商、中粮、中交等多家涉足房地产业务的央企进入名单，我们认为在配合行业整合兼并的进程下，国企改革有望成为下半年的重要主线。我们继续维持板块性机会有限的观点，最新推荐组合：1）防御性品种推荐关注股息率高、资产折价高、现金流稳定的持有型物业企业：浦东金桥、金融街、外高桥；2）进攻性品种推荐资产安全边际较高兼具转型资质的中小市值个股：中洲控股、广宇集团、华业资本、天保基建、迪马股份； ）国企改革题材且资产优质的个股：南国置业、首开股份、华侨城、中粮地产等。

支撑评级的要点板块行情：上周SW房地产指数上涨1.49%，沪深 00指数上涨2.6 %，相对收益为-1.14%，板块表现弱于大市，在28个板块排名中排第18位。

个股表现方面，SW房地产板块涨跌幅排名前5位的房地产个股分别为：

中房地产、洲际油气、嘉凯城、绵石投资、美都能源。

公司动态：保利地产上半年归属于上市公司股东的净利润49.55亿元，同比微涨0.12%；华夏幸福第二季度销售额为同比增长94.0 %；南京高科上半年实现合同销售金额同比增长61.77%；万科A股东钜盛华累计质押公司8. 9%股份；格力地产股东海投增持200万股；世迪马股份股东东银控股增持计划完成；苏宁环球子公司苏宁环球健康认购ID健康集团股份；苏州高新与北控水务战略合作，与苏南万科合作开发吴江天城地块；阳光城收购太古房地产90%股，收购FullChoice50%的股权；华业资本投资苏州工业园区创业投资企业；嘉宝集团投资上海光渝投资中心；华夏幸福与河南长葛市合作，与中国铁物合作大厦项目。

政策：国资委发文国企改革试点全面铺开；国务院同意南京城市总规划，建设用地控制在652平方公里；保监会发文延长“以房养老”试点期间至2018年6月 0日；上海公积金再出新政，合规企业可降低缴存比例或缓缴；浙江公布房地产去库存方案，将全面取消购房落户条件限制。

行业数据：上周40个重点城市新房合计成交749万平米，环比上升2.7%；7月截至上周累计日均成交105万平米，环比6上月下降16.6%，较去年7月上升8%。其中，一、二、三线城市上周成交面积分别环比变化：8. %、0.8%、 .2%，北上广深环比变化分别为：-5.2%、21%、2.8%、-1.7%。14个重点城市住宅 个月移动平均去化月数为6个月，环比下降0.08个月。

前周100个重点城市土地合计成交规划建筑面积1,879万平米，环比下降27.4%；年初至今累计成交4.57亿平米，同比下降6.4%。