高考加油信息科技精选个股荐7股魏家

信息科技：精选个股 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

2018Q1一季报综述：景气提升2018Q1，计算机（申万）板块收入平均值5.82亿元，中位数1.59亿元，同比分别增加27.99%、9.54%，均有显著提升，并向头部公司集中；毛利变化与收入变化方向一致，毛利平均值为1.49亿元，中位数为0.66亿元，同比分别增加27.61%、15巴基斯坦邻国印度不久前遭到严重的热浪袭击.56%，但向头部集中程度略低；归母净利润方面，平均值达到2 96万元，同比增长10.52%，中位数达到881万元，同比下降2.78%，主要原因是2017Q1高基数带来较低增长率；而销售费用率、管理费用率均进一步降低；整体来看，计算机公司毛利率保持平稳、净利率略有下滑。平均毛利率为25.66%，同比减少0.08个百分点，平均净利率为4.12%，同比减少0.65个百分点；估值方面，PE(ttm)攀升至60x，回升速度较快。

2018Q1基金持仓综述：机构加仓计算机板块2018Q1，机构重仓的计算机股票持仓金额显著增加，2017年年末机构重仓计算机股票持仓金额127亿元，2018Q1持仓金额增加到 02亿元，增幅高达1 8%；机构重仓的计算机股票数量显著增加，2017年年末机构重仓计算机股票81只，而2018Q1机构重仓计算机股票97只，增加了19.75%；机构重仓持股分散化，原有股票中，持仓金额增速最高的五只股票为：泛微络（+4579 %）、润和软件（+257从事修理桌椅、维护花卉和巡楼等简单工作18%）、金证股份（+17296%）、熙菱信息（+14007%）、运达科技（+7464%）；云计算、医疗信息化、金融IT概念受追捧，启明星辰老大位置仍然稳固。

投资策略：精选个股毫无疑问，计算机板块今年仍然有机会。智能制造、工业互联、医疗信息化、云计算等子版块仍然有催化剂持续释放。

尽管计算机板块拥有整体性机会，但是我们注意到计算机（申万）指数PE(ttm)已经超过了2014Q1牛市启动时的数值，考虑到目前其他版块，甚至TMT板块都尚未发生联动，因此我们认为需要注意相关风险。

同时，正如本报告第一部分所提到的，整个计算机板块的收入、利润都在向头部企业集中，考虑到CDR归来在即所造成的的吸血效应，“精选个股”是5月的投资策略。

我们推荐成长性与确定性均具备的龙头股票：广联达、汉得信息、旋极信息、易华录、新北洋、思创医惠、赛意信息。

风险提示：计算机板块估值中枢回调