行业信息科技寻求泡沫之后的真成长荐9股

信息科技：寻求泡沫之后的真成长 荐9股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告要点本周行情回顾分析：本周2个交易日内市场放量上涨，上证综指上涨4.27%，深证成指上涨4.28%，创业板指上涨5.5 %。两融余额有所回升，仍稳定在9200亿左右，去杠杆风险已基本消除。10月是三季报的密集披露期，亦是十三五、财政政策的预期落地期，市场热点、估值和成长将共同成为市场的驱动力量。

外围方面，美国加息预期削弱，大宗商品出现反弹，欧美、亚太股市均表现强势。结合估值来看，上证A股、深证A股PE均接近历史均值与中位数；创业板PE较历史均值溢价 9%，较中位数溢价 6%，动态PE已低于历史平均水平，市场风险在逐步释放。

建议：计算机板块本周上涨8.70%，估值水平较历史均值溢价65%，较中位数溢价82%，对应2015年PE为58，接近8年来历史均值。考虑到板块内多数公司正处于转型投入期，业绩的短期阵痛助长了板块高估值，且转型迅速、商业模式彻底蜕变的标的理应享受一定的估值溢价，因而从估值角度，我们认为，计算机板块的底部区域将高于历史中枢。随着三季报、十三五来临，板块有望迎来些许繁荣，建议关注业绩可能超预期、政策受益的云计算、大数据、信息安全、国产化等板块。

重点标的跟踪本周2个交易日内，我们重点覆盖的2 家公司中，除 家停牌公司外，全部上涨。鼎捷软件涨幅最大，高达15.54%；中科金财、用友络、汉鼎股份、同有科技涨幅均超再通过逐步注资实现整体上市。过10%，蓝鼎控股、国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是3638元(吨价银江股份、金证股份继续停牌重组。当前时点，恒生电子、海虹控股、中科金财、用友络、神州信息、卫士通、宿科技、蓝鼎控股、汉鼎股份等公司正逐步稳定在左侧建仓价格区间，建议积极关注。

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