[p]他们说心灵美就能拯救互联金融

他们说心灵美就能拯救互联金融？

一

前天参加了一个知名互联公司股权众筹平台的发布活动。虽说股权众筹 2014 年抬头 2015 年井喷，现在进入多少嫌晚，该平台还是以行业的颠覆者自居了。也是，不颠覆，怎么在大堆竞品中杀出一片天地呢?红海之红，毕竟全是血。

这让我想起了刚刚过去的，关于 P2P 风起云涌的一年。

二

P2P 刚流行起来那会儿，几家先行者起步可慢了。如唐宁所言，人们一张嘴就是「P2P?啥是屁二屁啊?」

传播尚且不易，获取用户的成本简直高到天上。往往你产品完善了、线上没问题，还得组织百十来号销售下推，就这样都没多少人愿意投。

为什么不投，没的赚么?开玩笑。可不像今天，前几年中国经济正热，那时候央行还忙着加息呢，借钱的人到处都是。也不像今天似的全是个人借款，前几年东南沿海投资还有不小空间，外贸也顺利，借来钱做买卖，翻着倍的赚也并非不可能，因此那时的民间借贷利率高到天上去了，百分之三四十的遍地都是。搁今天比这更高的不是没有，但主流的 P2P 已绝非在这个利率区间了。

为什么 P2P 没那么高利率了，参与者反而多了?或者说

，当年利率那么高，为什么那么多人仅持观望态度?原因很简单，中国的投资环境虽然很不理智，但十分激进的风险偏好者也是少数。说白了，就算今天 P2P 这么火，和银行那利率低得可怜的存款比起来，也是少数人的选择罢了。

这倒不是说中国的投资者已经普遍建立了风险定价意识，只不过他们一直在乎俩字儿「保本」，如果能保息当然更好。银行的理财经理跟大爷大妈推理财产品都万不敢说保本的，当时的 P2P 哪儿有这底气?一听不保本，再一看你这公司不大嘛和银行没的比，那敢投的人可真是少之又少了。

但是各家 P2P 很快明白了这个道理，并且堂而皇之地承诺「保本」，这才让中国 P2P 迎来春天。保本的形式很多，提取风险准备金也好，找个担保公司担保也罢，到了 2015 年，一些保险公司也和 P2P 勾搭上，为投资者提据新华社北京4月20日专电 （杨洋）“世界那么大供本息担保了。其实，现在贷圈「去担保化」才是主流，担保公司逐渐被排挤到边缘了。至于原因，我们稍后再讲。

拿大家熟悉的举例：积木盒子以前依靠过担保公司，现在盘子大了，擅自派发广告将被收缴底气足，自家准备金就够了。悟空理财设了准备金，此外也有保险公司作保。米缸金融则纯是靠保险公司的。

有了保本，投资者们心里宽了;用户多起来，平台在资金上便游刃有余，誓要将「保本」进行到底。坏账不算罕见，但往往不会引发投资者恐慌，为何?平台在保本保息地回购，一分钱也不亏你的。嘿，简直是白赚。

但凡理智一点儿，也会知道这根本是笑话。准备金也好，担保也好，保险也罢，真到坏账超出预期的一天，无论如何也是保不起的。比如您准备金提取 3%，那坏账率一旦超过 3% 就完蛋了。担保公司都是有杠杆的，他用 5 块钱保你 100 块钱，那坏到 5% 以上自然也是秒躺。保险更好，与 P2P 合作的方式花样百出，保抵押物的、保借款人的、保平台高管的都有，共同点在于一般投资人是搞不清楚的，真出了事儿很有可能是连保的是什么都还不知，就别提理赔了。

那这保本压根儿保不了，还有什么用?您看，您这就较真儿了。人们从来也不是追求一言九鼎的保本，无非是图个心里踏实。您看 P2P 的大哥陆金所，人家啥保本也没有，为什么那么多人敢投?他背后有平安啊。这就跟你把钱存银行似的，你知道他稳。

所以搞不清楚保险公司保的是啥无所谓，跟站上打一句标语「XX 保险提供保障」，目的就达到了。是嘛，前文都分析了，利率高低并不是吸引用户的重点，35% 利率不保本的，15% 利率保本保息的，您选哪家?这儿有 10 家差不多的 P2P，产品大同小异，您有什么理由选择不保本的那家呢?

哪怕保不住也要保，因为保的不是本，是心灵;哪怕保不起也要保，因为保本是获取用户的重要手段，就算不用真金白银保，至少可以心灵保。

心灵保本很重要。或者说，做 P2P，最重要的事情之一，就是心灵保。