高华证券筹码量化组合管理动态位置

高华证券：筹码量化20组合管理动态 类别： 机构： 研究员：【回顾】

[摘要]

前言经过充分准备与测试，国海研究所于2010年8月6日公开正式发布了首只量化产品：“筹码集中量化20股票组合”。简称量化20产品。

量化20产品是基于国海金融工程团队5月底开发的筹码集中量化选股策略，该策略以“聚焦筹码集畜产品质量安全也要把好三关中、挖掘超额收益”为投资理念，系对华尔街投资名言“Followthemoney”的中国式诠释。

量化20产品代表了市场上资金最为聚集、筹码最为集中的股票群，模型所使用数据均采集自各季度的上市公司财务报表，选股策略体现的是股市中线资金聚集的方向，此外模型亦设规则以保证短线收益犹佳，同样适合于中小投资者。

在长期跟踪与耕耘后,国海金工团队形成一整套优化、严谨的股票组合管理流程，历史数据证明本产品投资价值显著[请务必参阅前期报告，内含本选股模型在历史上的绩效]。

此外，国海金工团队向客户/投资人推崇组合投资理念。数量化投资以组合投资见长，超额收益并非依靠某单只股票产生，而是由给定成熟的投资理念以组合的形式获得。市场上长期稳定收益只能来源于组合投资。 2010年上市公司年报披露已拉开帷幕，量化20组合将依据最新的财报数据，调整成分股，并同时不断更范佩西仅仅攻入两球新备选股票池。

今日[2011年3月24日]筹码量化20股票组合调入华映科技（000536）；同时调出博深工具（002282）。目前，量化20组合净值1.5397，累计超额收益率43.07%，整体仓位维持70%操作。

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