行业机械制造核电订单拐点逻辑兑现荐6股

机械制造：核电订单拐点逻辑兑现 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1.推荐组合隆鑫通用（60 766）、三力士（002224）、康尼机电（60 111）、应流股份（60 08）、天奇股份（002009）、国睿科技（600562）2.上周市场回顾及策略观点本周机械设备板块（801890）上涨1.2%，创业板下跌0.8%，沪深 00下跌0.8%。机械行业整体市盈率TTM79倍，市净率 . 倍。

核心观点：

1、建议坚守大交通：景气度持续、确定的轨交设备和政策持续强的通航板块。

航发集团5月底正式注册成立，军民融合政策预计下半年密集出台，关注民参军+院所改制个股机会，主题推荐量子通信。

2、

【核电最新观点】：核电订单拐点逻辑兑现，弹性将来自于内陆重启+海外订单超预期招投标问题：近期有部分核电设备企业表示收到招投标邀请函，此前推荐2016年核电订单拐点的逻辑再次验证！预计核电十三五规划有望近期发布，建议关注进展。

核电行业增速：仅沿海%，考虑海外和内陆增速可达20%。

我们预计，核电的十三五规划的大致规划目标：到2020年，核电装机达到在运5800万千瓦，在建 000万千瓦（共新开工40个核电站，对应投资5000亿元左右）。而2015年底的总装机规模为4800万千瓦左右，换而言之未来五年要完成4000万千瓦的装机规模，对应每年新开工个项目，复合增长率是8%-10%。

（仅沿海规划，不考虑内陆重启）内湖南省汉寿县蒋家嘴镇广源麻业的污染问题引起了友的广泛争议。湖南省人大环资委污染监督处处长刘帅在微博上表示陆核电重启：根据我们的跟踪，内陆核电有望在十三五的最后几年（年）尝试性开启。已完成初步可行性研究报告的内陆核电厂址有 1个。江西彭泽、湖南桃花江、湖北咸宁 家内陆核电站，或将成为首批内陆核电站。

推荐组合：应流股份、台海核电、南风股份、江苏神通。

、建议关注

【汽车拆解】相关政策进展：根据中国汽车报报道，国务院第 07号令《报废汽车回收管理办法》的相关修改工作已经基本完成，零部件回收企业放宽和五大总成回收拆解有望放开。此前政策一直低于预期，建议关注进展。受益标的：天奇股份、格林美等。

1)持续推荐大交通：轨交+通航板块A.轨交设备未来 -5年确定性增长，持续首推康尼机电城市轨道交通建设有望降低城市准入门槛，预计十三五行业有望保持20%复合增长。持续乔丹下一条推文中重点推荐内生增长确定，外延有望超预期的

【康尼机电】、关注鼎汉技术、永贵电器、中国中车。

B.通航配套政策有望陆续落地，具备安全边际+弹性《关于促进通用航空业发展的指导意见》提出到2020年，培育超过万亿的通航产业规模，并提出真高 000米以下的监事空域及报告空域无缝衔接。我们预计未来相关配套政策将陆续出台。从国外发展经验看，政策落地后产业迎爆发性增长。

推荐组合：中信海直、威海广泰、隆鑫通用、四川九洲、华伍股份。关注:德奥通航、四创电子。