金融关注金融龙头荐股的

金融：关注金融龙头 荐7股 类别： 机构： 研究员：

用创业的亲身体验和切身感受去教育学生 [摘要]

投资要点核心观点：建议关注券商龙头：结合近期监管对于场外期权、公司债承销指导的导向，我们认为，券商业务资格与评级挂钩、规模与净资本挂钩或成为趋势，行业集中度有望持续提升，中长期看好龙头券商；创新试点正式纳入承销管理办法，发行有望逐步进入实操阶段，大券商优质平台有望充分受益；金融对外开放，市场活跃度提升，行业有望加速国际化提升综合竞争力，龙头布局前瞻，实现强者恒强，建议关注中信证券、中金公司等。寿险集中度继续提升，Q1四家公司寿险原保费市占率较去年底显著提升5.6%个百分点。基本面我们认为一季度基本触底，新单销售不佳情况已经充分反映与被市场认知，新单、价值增长望逐季恢复；投资面我们认为估值显著低估，保险长逻辑未变长期看好趋势仍存。目前保险股估值调整至中低位水平，平均交易于仅0.9倍18PEV，与长期向好发展的基本面背离，配置性价比较高。