地产国企改革全面爆发荐股了

地产：国企改革全面爆发 荐12股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周（2016/8//8/7）月初成交环比周期性回落，预计8月销售同比涨幅将延续收窄趋势，符合我们对于 季度的判断。上周房地产板块领涨全行业，主要由于：1）国企改革题材全面爆发：上海国企ETF集中落地购买，将实现上市国有资产的盘活，并发挥先行试点功能，国改预期再次临近，而房地产板块国企占比近半且本身面临转型需求；2）恒大系股票表现活跃：

上周恒大斥资91亿购买万科4.68%股权引发市场强烈关注，同时第 次举牌廊坊发展增持至15%，嘉凯城、粤宏远等恒大举牌系个股大幅上涨。近期，随着恒大入股万科事件发酵，保险举牌系个股再度引发市场关注，资产荒背景下优质地产资源重估逻辑被持续印证，保险举牌也成为重要催化剂。

我们的最新推荐组合：1）防御性品种推荐关注股息率高、资产折价高、现金流稳定的持有型物业企业：浦东金桥、金融街、外高桥；2）进攻性品种推荐资产安全边际较高兼具转型资质的中小市值个股：华业资本、嘉宝集团、中洲控股、广宇集团、天保基建等； ）国企改革题材且资产优质的个股：

华鑫股份、保利地产、华侨城、中粮地产等。

对百货业及超市商业进行整合是迟早的事情。 支撑评级的要点板块行情：上周SW房地产指数上涨4.62%，沪深 00指数上涨0.04%，相对收益为4.58%，板块表现强于大市，在28个板块排名中排第1位。

个股表现方面，SW房地产板块涨跌幅排名前5位的房地产个股分别为：

廊坊发展、嘉凯城、万科A、浙江东日、津滨发展。

公司动态：廊坊发展恒大地产增持公司总股本5%，控股股东廊坊市投资控股集团增持 0万股；万科A股东恒大91亿元购入4.68%，7月销销售金额274.4亿元；华夏幸福与保定市人政府签订合作协议，拟非公开发行债券不超过150亿元；*ST珠江与京粮集团持有的京粮股份67%股权臵换；京投发展向北京潭柘投资发展增资 .6亿，向无锡嘉仁花园酒店增资4.18亿；中房地产向温州德欣投资有限公司定增不超过8,219万股；实达集团全资子公司深圳兴飞购买东方拓宇100%股权；粤泰股份子公司粤泰金控合资成立公司，成立投资基金管理公司；首开股份子公司首开盈信投资公司投资芜湖高和融德投资中心；中国武夷与福建工业设备安装公司就肯尼亚项目合作。

政策：发改委鼓励房企积极去库存扩大土地供给；上海规范房地产交易手续费二手住宅为4元每平方米；福建去库存目标到2018年商品住宅去化周期在15个月内；山东严控商品房预售加快处臵烂尾楼问题；郑州出台公积金新政贷款额度申请门槛提高；沈阳补充11条意见允许商业用房改建租赁住房；苏州城市总体规划获批2020年城市建设用地控制 80平方公里；长沙发布公积金新政明确执行二套房贷款政策；重庆上半年发放公积金个贷约1 0亿元同比增长110%。

行业数据：上周40个重点城市新房合计成交71 万平米，环比下降19.8%；8月截至上周累计日均成交105万平米，环比7上月下降5.4%，较去年8月上升14.7%。其中，一、二、三线城市上周成交面积分别环比变化：

-21.6%、-15%、-28.5%，北上广深环比变化分别为：-12.6%、-19.9%、-29.5%、-41.2%。14个重点城市住宅 个月移动平均去化月数为5.9个月，环比下降0.41个月。前周100个重点城市土地合计成交规划建筑面积1,190万平米，环比下降29.8%；年初至今累计成交5.04亿平米，同比下降6. %。