高考加油日常消费品关注后周期优质龙头荐5股魏家

日常消费品：关注后周期优质龙头 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资摘要：

行情回顾：上周（2017年5月 1日-6月2日）农林牧渔（申万）下跌1.24%，跑输沪深 00约1.42%个百分点，跑输整体大盘约1.10个百分点，位于申万28个行业第17位。农林牧渔子行业中，饲料表现最好，跌幅为0.4%；农业综合表现最差，跌幅为9.2%。

生猪：市场期待的节日提振效果有限，猪价不升反跌。端午过后，猪价逐渐趋于稳定。天气炎热，依旧处于消费淡季。养殖端出栏量大幅下跌，屠宰企业收购难度加大。猪价短期内以稳为主线。肉鸡：近期处于农忙收麦时节，屠宰场开工率下调，短期毛鸡或迎来小幅回升。而本周鸡苗产量受天气炎热及环保政策等不利因素，龙头放养意愿不高，鸡苗价格短期难以上升。糖：本周国内主销区方面售安徽餐饮服务消费评议结果：半数以上餐饮企业设置最低消费价亦较上周回落，终端企业进货形势不容乐观。国内市场受配额关税政策余温影响，加之消费端行情不活跃，预计短期白糖价格维持震荡整理为主。玉米：本周全国玉米价格趋于稳定，部分地区价格小幅涨跌互现。随着拍卖玉米持续进入市场，对价格形成一定利空影响，六月玉米价格震荡整理回归理性。动物保健:近日，财政部、农业部联合印发《动物防疫等补助经费管理办法》，办法指出动物防疫支出包括强制免疫补助、强制扑杀补助、养殖环节无害化处理补助等。棉花：

皮棉价格受高成本及货源紧张支撑，扎花厂挺价出售意愿较高，本周皮棉价格表现抗跌，维持稳定。短期皮棉价格大跌可能不大，或将稳中小跌为主。节水灌溉：财政部日前下发《关于开展田园综合体建设试点工作的通知》，2017年确定河北、山西等18个省份开展田园综合体建设试点。

投资主线为后周期优质2015年是汽车市场的转轨期标的和节水灌溉标的。重点推荐：京蓝科技、海大集团、荃银高科、禾丰牧业、生物股份。上周投资组合为：京蓝科技20%、海大集团20%、荃银高科20%、禾丰牧业20%、生物股份20%，组合收益率-1.27%，跑输沪深 00，1.44%，跑输行业指数0.0 %。本周投资组合为：

京蓝科技20%、海大集团20%、荃银高科20%、禾丰牧业20%、生物股份20%。

风险提示：畜禽价格风险。