机械制造增厚海外市场业绩贡献预期荐8股

机械制造：增厚海外市场业绩贡献预期 荐8股 -21 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件：国家一带一路官今日正式上线，站微博、同步开通。已建立国内 0多个国家机关部委和机构、各省（区、市）、多个沿线合作国家的信息联络机制，提供PC、等多终端访问入口，覆盖全球大部分地区。

投资要点：

“一带一路”官开通，多语言版本正式开启全球互联。官平台将向全球科学准确阐释“一带一路”核心理念，权威发布解读国内外有关“一带一路”政策法规，同时开设“一带一路”基础数据库、政策库、项目库、企业库与人才库等服务类栏目。

此次上线运行中、英两个语言版本，今年内将实现中、英、俄、法、阿、西班牙等多种语言版本运行，届时将覆盖全球大部分地区。我们认为，集中的入口平台将加速“一带一路”快速推进及国际各国家的互联互通，具有里程碑意义。

对“一带一路”沿线国家总投资额超过500亿美元，自贸区和标志性项目蓬勃发展。2016年中国与“一带一路”沿线国家的进出口总额为6. 万亿元人民币，增长0.6%。其中出口 .8万亿元，增长0.7%；进口2.4万亿元，增长0.5%。对沿线国家直接投资145亿美元，占我国对外投资总额的8.5%，总投资额已经超过500亿美元。另外，一批重大标志性项目建成投产或开工建设。我国与东盟完成了自贸区升级谈判，与其他一些国家的自贸区谈判也已经完成或在积极推动。我国与沿线国家的经济已经深度融合，我国企业已经在“一带一路”沿线20多个国家建设了56个经贸合作区，涉及多个领域，累计投资超过185亿美元，为东道国创造了近11亿美元的税收和18万个就业岗位。

海外基建市场广阔，PPP模式有望迎来快速发展。“一带一路”覆盖了世界65％的人口，1/ 全球GDP，1/4世界贸易。据亚洲发展银行估算，到2020年，“一带一路”沿线基础设施建设资金需要8万亿美元。尽管目前有丝路基金、亚洲基础设施投资银行和亚洲发展银行在支持，但每年也只能达到 万亿美元的融资水平。我们认为，跨境PPP模式是未来发展的一个重要方向，公私合营方式有望补足海外基建发展的资金缺口。

一带一路主要集中在交通、建筑及能源领域，看好高端装备和工程机械海外出口。一带一路基础设施建设主要集中在交通、建筑和能源领域，交通包括公路、桥梁、港口、轨道交通等，建筑包括机场、厂房、住宅、商业写字楼等，能源包括核电、水电、火电、油气和新能源等。机械制造领域我们看好中国“高端”装备的海外输出以及工程机械板块。2016年，在“一带一路”沿线国家新签对外承包工程合同为1260亿美元，同比+ 6%，工程机械作为基础设施建设的通用设备，有望广泛受益。

投资建议及建议关注标的国家“一带一路”发展战略地位高度凸显，是当下国内输出富余产能，催生国际新生需求的双赢战略。国家意志坚定，增厚未来增加海外市场资源投入力度的预期。对于机械设备板块，我们建议关注一带一路大行情下的龙头标的：中国中车、三一重工、振华重工、中联重科、中国核电、中国一重、中集集团、中国船舶等。

风险提示各国投资力度不及预期、海外市场中标不及预期。