高考加油信息科技主设备集采启动荐6股魏家

信息科技：主设备集采启动 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事项：

中国移动已于日前正式启动2017年蜂窝物联无线主设备集中采购工作，全国共计为 1个标包，集采宏基站数量为146416个。近两年400亿的投资规划已进入落地阶段。

结论：

中移动成为NB-IoT投资主力，关注“连接数”相关产业机会中移动400亿蜂窝物联的投资规划已开始逐步落地，并将引领运营商推动络的建设和产业投资，NB-IoT产业链将逐步进入业绩落地期。物联作为5G无线络的预演有望于2018年中下旬进入业绩爆发期，建议积极布局确定性增长的环节：络建设——中兴通讯（主设备）、通宇通讯（基站天线），弹性最大的环节——广和通（模块）、高新兴（模块+智慧城市）、新天科技（智能水表终端）、宜通世纪（物联平台）等。

正文：

中移动NB-IoT集采落地，400亿逐步投入产业链此前，中国移动招标披露“蜂窝物联工程无线和核心设备设计与可研集采”项目，相关工程金额为 95亿元。

中移动两年预计总体基站建设规模超过40万个，整体投资超过400亿元。其中2017年预计新建14.6万站左右，投资规模100亿元左右，无线和核心都会有较大投入。本次集采即为该项目2017年投资额的实际落地，集采的主设备数量对应宏基站约14.6万个，符合之前的预期。

而较早之前，中移动已经开启集采了111万面NB-IoT天线，对应约 7万基站，用于接下来一年半的络部署。

总体来看，中移动正按照计划稳步推进蜂窝物联建设，其中1以NB-IoT为主，并有望同步开展eMTC路测试与部署。400亿投资额将由设备和基站天线开始，逐步流向整个产业链。

后来居上，中移动有望引领运营商NB-IoT建设三大运营商中，中国移动由于没有FDDLTE牌照，而NB-IoT目前标准又只能支持FDD的原因，一直没有大规模部署NB-IoT络，落后于中国电信和中国联通。

这一问题终于在今年6月份由工信部的一纸批文解决：“在已分配的GSM或FDD方式的IMT系统频段上，电信运营商可根据需要选择带内工作模式、保护带工作模式、独立工作模式部署NB-IoT系统”即中移动可以在其GSM络上部署NB-IoT。中移动GSM频段包括900M和1800基金净值也难免有起伏。稳定、长期的持有M，考虑到产业链成熟度和建设成本，预计中移动将在低频900MHz上部署NB-IoT。

部署NB-IoT可采用基站升级和新建宏基站两种方式，目前中国电信基于其4GFDD络重耕的便利优势，采用第一种方式，已完成了全国 0万个基站的升级。联通同样有这样的络制式优势，但其900M资源有限，大概率会在1800M频段上升级部署，但面临着技术、成本、铺设密度等问题，稍稍落后于中国电信。中国移动可以选择在现有2GGSM频段上进行升级部署，但考虑到未来LTE900M频谱的重耕，因此选择新建宏基站独立部署NB-IoT的方式建。也因此其投资力度远大于中国电信。

结合一直以来中国移动在无线络的投资力度、频谱资源优势，认为最终NB-IoT络建设的主体依旧是中国移动，其将超越中国电信成为最大建设方。