爱建证券碧水东流至此回抓住板块反弹机会DG

并得到2013年的次轮秀蒂玛。随后爱建证券：碧水东流至此回 抓住板块反弹机会 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

2014年二季度，世界经济将延续缓慢复苏态势，原有的刺激经济政策逐步减少和退出。

中国政府为将全年经济增长速度稳定在7.5%左右，可能在二季度出台稳定经济增长的政策，二季度中国GDP增速预计7.6%左右。二季度中国居民消费价格指数CPI同比预计在2.5%附近。政府继续执行积极财政政策和稳健货币政策。需要注意的是，二季度中国将面临债务违约风险。

2014年二季度，中国股票一级市场融资将继续，新股IPO和已上市公司再融资募集资金总额预计1500亿元左右。中国股票二级市场预计出现板块反弹行情，上证指数低点预计在1900点以上，在2200点-2 00点附近将面临很大阻力。

2014年二季度前期，金融、有政策支持预期的区域性房地产和上游行业在政府出台稳定经济增长政策刺激下将小幅反弹。中游制造行业探出阶段底部后在二季度中后期有反弹机会。下游消费行业下跌后在二季度中后期也将有反弹机会，热点将轮换。

2014年二季度前期，建议适当超配金融、有政策支持预期的区域性房地产和上游行业，低配中游制造行业和下游消费行业；二季度中后期，建议低配金融房地产和上游行业，超配中游制造行业和下游消费行业。对个别行业也有例外建议。

2014年二季度，沪深A股有三条投资主线：第一条投资主线是政府可能在二季度出台稳定经济增长政策，在二季度前期给金融、有政策支持预期的区域性房地产和上游行业带来投资机会。第二条投资主线是政府调整经济结构和转变经济发展方式，在二季度中后期给先进制造行业和新型消费行业带来投资机会。第三条投资主线是政府全面深化改革和扩大开放带来的投资机会，这些投资机会散布在上中下游多个行业。

建议重点关注：铁路设备和铁路建设行业、有政策支持预期的区域性房地产和水泥等建材行业、有创新预期的证券公司和保险公司、消费电子产品和集成电路行业、文化传媒行业、工业自动化设备行业、军工装备行业、环境保护行业、全面深化改革和扩大开放相关行业和板块股票的投资机会。

建议重点关注：渤海轮渡（60 167）、时代出版（600551）、博瑞传播（600880）、歌尔声学（002241）、中航电子（600 72）、浙江永强（002489）、粤传媒（002181）、利达光电（002189）、雷柏科技（002577）、中体产业（600158）等2014年二季度十大金股的投资机会。