行业地产棚改没有一刀切荐14股

地产：棚改没有一刀切 荐14股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行业动态信息商品房市场：

【成交】本周一手房整体成交面积环比减少8.5%，同比减少6.7%；二手房整体成交面积环比减少6. %，其中，一线减少14.1%，二线降幅收窄至-2.7%，三线反弹10.7%。

【土地】本周百城土地供应面积环比减少14.7%，同比减少51.2%；百城土地挂牌均价同环比均上涨，环比上涨40.6%，同比上涨15 .0%。

【推盘】根据我们统计的28城动态数据，截止7月第二周，推盘总量为 11个，环比下滑65.1%。

【库存】库存整体走高，去化速度趋稳。

政策面：住建部：因地制宜推进棚改货币化安置，不搞一刀切；福州：五城区实施商品房摇号销售，首套刚需优先；深圳：继续加大调控力度，拟出台新的整治方案；浙江：首次开展以房地产开发企业专项检查为切入点的“双随机”抽查；福建宁德：新房 年限售，价格每年涨幅最高6%，今年下半年涨幅控制在 %以内；山东烟台：

正式试点共有产权住房销售，今年供应总数1284套；陕西：发布通知规范商品住房销售摇号公证全过程。

公司动态信息上市公司：

【招商蛇口】：月累计实现签约销售金额750.96亿元，同比增加 9.9%；预计上半年归母净利润约亿，同比增长89%-94%；

【保利地产】：月累计实现签约金额215 .1亿元，同比增长46.9%；

【阳光城】：拟授予 .45亿份股权期权，占公司总股本8.52%；预计上半年度归母净利润9.亿元，同比增长189.5%-2 5.2%；

【中南建设】：预计上半年归母净利润同比增长160%-180%；

【华夏幸福】：平安资管1 7.7亿元接手华夏幸福19.70%股份晋身二股东；

【首开股份】：预计上半年实现归母净利润12.16亿元，同比增加290%左右；上半年公司实现签约金额 07.76亿元，同比减少19.70%。

本周观点：2016年以来由于预售证监管等政策，项目入市节奏有所放缓但真实影响并不大，大约每年有25- 0%的项目可能入市时间长于1年，仅仅略高于之前。展望下半年，如果预售证保持一定程度节奏加快，我们认为过去积累库存的去化是有益的。剩余少量高价地房企与其他项目有序对冲，有望平滑风险。此外对于近期调目前大连站已经要求各取票窗口仔细核对购票人身份信息整后的板块，我们仍然坚定地认为地产股估值已经处于历史极低水平，融资集中度逻辑持续，我们并不用担心龙头房企的基本面压力，建议关注行业调整带来的机会！建议优选：1、具备强融资能力和ROE突破潜力的龙头房企（招商蛇口、保利地产、万科、华侨城）；2、享受成长弹性和边际催化的国企民企（首开股份、阳光城、荣盛发展、滨江集团）； 、优质港股企业（旭辉控股、龙光地产、合景泰富）；4、享受存量红利的企业（建发股份、光大嘉宝、新湖中宝）。