湘财证券自适应均线择时源泉

分离设备压滤设备2021年04月06日

湘财证券：自适应均线择时类别：机构：研究员：

[摘要]

报告要点：

传统MA、MACD等均线指标受困于固定天数的参数约束，不论市场的走势如何，短期均线始终反应灵敏，在市场震荡期频繁转向；长期均线始终反应缓慢，在市场加速上升和下跌时反应缓慢；至于短期长期互相击穿的交易策略，在市场震荡时频繁交易，不仅得不到正收益而且付出高额的交易成本。

我们使用考夫曼创立的自适应均线对HS 00指数进行实证分析。该均线考虑到市场价格变动的效率，在市场处于震荡时变化慢；在市场加速向上、向下突破时反应快。从而反应市场真实的趋势，便于快速抓住趋势性上涨、下跌的时点，规避市场来回震荡的影响。

策略历史表现使用HS 00指数至的历史收盘价进行实证分析。

单向做多策略在统计期内换仓8次，累计收益2 1.66%，同期HS 00指数收益为21%，超额收益为210.66%。

具体包括：1.聚宝阁任务双向多空策略在统计期内换仓16次，累计收益552.06%，同期HS 00指数收益为21%，超额收益为5 1.06%，月夏普率0.422，同期HS 00月夏普率为0.068。