行业机械制造超配通航军民融合板块荐2股

机械制造：超配通航+军民融合板块 荐 2股 -27 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1.推荐组合隆鑫通用（60 766）、三力士（002224）、应流股份（60 08）、天奇股份（002009）、国睿科技（600562）、康尼机电（60 111）2.上周市场回顾及策略观点本周机械设备板块（801890）上涨2.7%，创业板上涨1.8%，沪深 00上涨0.8%。机械行业整体市盈率TTM71倍，市净率 .4倍。

1)中央政治局会议审议通过《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》，系列政策将陆续出台，持续重点推荐日前 主持召开中共中央政治局会议，审议通过《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》意味着军民融合已上升至国家战略，推荐逻辑持续兑现。继续关注国家军民融合“十三五”规划以及系列相关顶层设计方案的完善。

军民融合大战略掀起军工集团改革、民参军热潮。国务院提出要众创空间建设加速，促进军民技术双向转化。我们认为，未来无论是在顶层筹划，还是在具体领域,军民融合都将全面提速。

军民融合是少数未来五至十年确定性保持两位数增长的行业，有望成为下一个万亿级别的跨年度大主题。

A.重点推荐关注民参军标的：

【三力士】、威海广泰、苏试试验、天银机电、应流股份。

B.军工集团改革和院所改制推荐:

【国睿科技】、

【乐凯胶片】、

【中船防务】；关注:四创电子、中航电测、中航飞机、中航动力、中直股份等。

C.行业催化剂：军民融合/院所改制/通航政策、发动机公司成立/东北亚局势紧张。

2)通航政策有望持续超预期，建议超配通用航空板块推荐关注运营维修，空港空管以及整机制造三大板块深耕技术、业绩确定的相关标的。

A.运营维护领域：我们看好我国首家进行通普通坐骑外型都是一样的航运输、维修维护及飞行员培训业务的上市公司：中信海直，以及拥有航空发动机维修以及飞机大修业务的：海特高新。

B.空港设备领域：我们看好深耕技术，市场认可度很高的空港设备龙头：威海广泰。

C.空管系统领域：我们看好二次雷达完成进口替代，有较强资产注入预期的：国睿科技，以及布局二次雷达、ADS-B的军工信息化优质标的：四川九洲。

D.整机制造领域：我们看好海外并购获得长航发动机核心技术，在双旋翼直升机、无人机和航空发动机进行布局的：德奥通航，以及国内唯一同时拥有直升机和固定翼飞机研制能力的军、民直升机绝对龙头：中直股份。

)推荐景气度较高的锂电设备，景气度较为确定增长的智能物流、农业植保、核电、轨交设备等A.锂电设备行业持续保持高景气，推荐关注先导智能、赢合科技；B.菜鸟物流完成百亿融资，快递企业加速上市推动智能物流发展，推荐天奇股份、华中数控、关注山东威达、永利股份；C.千亿农业植保无人机运营市场需求即将迎来爆发，推荐隆鑫通用、关注德奥通航；D.内陆核电将有望于十三五期间重启，核电设备行业2016年有望迎来订单拐点，推荐应流股份，关注即便现实中南风股份、中核科技、台海核电。